1
ПИ АР СИ АДСИЦ 2024 Г.
Съдържание
ГОДИШЕН ДОКЛАД НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА „ПИ АР СИ” АДСИЦ
ЗА ДЕЙНОСТТА НА ДРУЖЕСТВОТО ПРЕЗ 2024 ГОД. ......................................................... 2 - 22
ГОДИШЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ ЗАЕДНО С ДОКЛАДА ЗА ДЕЙНОСТТА ................... 23 – 71
ДЕКЛАРАЦИЯ ПО ЧЛ.100Н, АЛ.4,Т.4,Б.“А“ ОТ ЗППЦК ............................................................. 72
ДЕКЛАРАЦИЯ ПО ЧЛ.100Н, АЛ.4,Т.4,Б.“Б“ ОТ ЗППЦК ............................................................. 73
ДОКЛАД НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА „ПИ АР СИ” АДСИЦ ОТНОСНО
ПРИЛАГАНЕ НА ПОЛИТИКАТА ЗА ВЪЗНАГРАЖДЕНИЯТА НА ЧЛЕНОВЕТЕ
НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА ДРУЖЕСТВОТО ...................................................... 74 – 81
ДОПЪЛНИТЕЛНА ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДЕЙНОСТТА НА „ПИ АР СИ” АДСИЦ
ЗА ПЕРИОДА 01.01.2024 Г. – 31.12.2024 Г. ................................................................................. 82 – 85
ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСНО «ПИ АР СИ» АДСИЦ, СЪГЛАСНО ПРИЛОЖЕНИЕ
№ 3 КЪМ ЧЛ. 10, Т. 2 ОТ НАРЕДБА № 2 ОТ 9.11.2021 Г. ЗА ПЪРВОНАЧАЛНО И
ПОСЛЕДВАЩО РАЗКРИВАНЕ НА ИНФОРМАЦИЯ ПРИ ПУБЛИЧНО
ПРЕДЛАГАНЕ НА ЦЕННИ КНИЖА И ДОПУСКАНЕ НА ЦЕННИ КНИЖА ДО
ТЪРГОВИЯ НА РЕГУЛИРАН ПАЗАР ....................................................................................... 86 – 87
СЧЕТОВОДНА ПОЛИТИКА ...................................................................................................... 88 – 90
СПРАВКА по чл. 31, ал. 3 от ЗДСИЦДС ..................................................................................... 91 – 92
СПРАВКА ЗА ПРИТЕЖАВАНИТЕ ТЪРГОВСКИ НЕДВИЖИМИ ИМОТИ
(ТНИ)* ОТ ДСИЦ С НАИМЕНОВАНИЕ ПИ АР СИ АДСИЦ, ЗА ПЕРИОДА ОТ
01.01.2024 Г. ДО 31.12.2024
Г………………………………………………………………………………………...93 - 95
ГОДИШЕН ФИНАНСОВ ОТЧЕТ НА ОБСЛУЖВАЩОТО ДРУЖЕСТВО…96 – 100
ДОКЛАД НА НЕЗАВИСИМИЯ ОДИТОР……………………………………….101 - 106
ДЕКЛАРАЦИЯ по чл. 100н, ал. 4, т. 3 от ЗППЦК……………………………….107 - 108
2
ГОДИШЕН ДОКЛАД
НА СЪВЕТА НА ДИРЕКТОРИТЕ НА „ПИ АР СИ” АДСИЦ
ЗА ДЕЙНОСТТА НА ДРУЖЕСТВОТО
ПРЕЗ 2024 ГОД.
гр. София
Март 2025 год.
3
Настоящият Доклад е изготвен от Съвета на директорите на „Пи Ар Си” АДСИЦ в
съответствие с разпоредбите на чл. 100н, ал. 4, т. 2 и 6 от ЗППЦК и чл. 10 от НАРЕДБА № 2 от
9.11.2021 г. за първоначално и последващо разкриване на информация при публично предлагане на
ценни книжа и допускане на ценни книжа до търговия на регулиран пазар, и представлява
самостоятелен документ към Годишния финансов отчет на дружеството към 31 декември 2024
г.
___________
Някои от по-често използваните съкращения в настоящия Доклад са посочени в таблицата
по-долу:
“БФБ”
“Българска фондова борса” АД
„Директори”
Членовете на Съвета на директорите
„Дружеството”
„Пи Ар Си” АДСИЦ
„ЗДСИЦ“
Закон за дружествата със специална инвестиционна
цел (отм. ДВ, бр. 21 от 12.03.2021 г.)
„ЗДСИЦДС“
Закон за дружествата със специална инвестиционна
цел и за дружествата за секюритизация (ДВ, бр. 21
от 12.03.2021 г.)
„ЗППЦК”
Закон за публичното предлагане на ценни книжа
„Кодекс“
Национален кодекс за корпоративно управление
“КФН”
Комисията за финансов надзор
„Наредба № 2“
Наредба № 2 от 9.11.2021 г. за първоначално и
последващо разкриване на информация при
публично предлагане на ценни книжа и допускане на
ценни книжа до търговия на регулиран пазар
„ОСА“
Общо събрание на акционерите
„Пи Ар Си“
„Пи Ар Си” АДСИЦ
“Съвет на директорите”
Съветът на директорите на Дружеството
4
І. ОБЩА ИНФОРМАЦИЯ ЗА ДРУЖЕСТВОТО
1.1 Кратка история на Дружството
„Пи Ар Си” АДСИЦ („Пи Ар Си“ или „Дружеството”) е акционерно дружество със
специална инвестиционна цел, чиято дейност е регламентирана при създаването му от Закона за
дружествата със специална инвестиционна цел („ЗДСИЦ“), който впоследствие е отменен от
Закона за дружествата със специална инвестиционна цел и за дружествата за секюритизация
(„ЗДСИЦДС“), обн. ДВ, бр. 21 от 12.03.2021 г., от Закона за публичното предлагане на ценни
книжа („ЗППЦК“) и други законови и подзаконови нормативни актове, регулиращи дейността на
публичните дружества.
Дружеството набира средства чрез издаване на ценни книжа и инвестира набраните
средства в недвижими имоти.
Пи Ар Си е учредено на Учредително събрание, провело се на 4 юни 2007 г. и е вписано в
регистъра за търговските дружества при Софийски градски съд с решение № 1 от 11 юли 2007 г. и
е пререгистрирано на 11 януари 2008 г. в Търговския регистър при Агенцията по вписванията,
съгласно влезлия в сила на 01.01.2008 г. Закон за търговския регистър (№ на вписването
20080111111643).
Дружеството получи лиценз от Комисията за финансов надзор („КФН“) да осъществява
дейност като дружество със специална инвестиционна цел с Решение № 1512 – ДСИЦ от 13
ноември 2007 г., поправено с решение 1557 – ДСИЦ от 21 ноември 2007 г. Пи Ар Си е вписано
като публично дружество в Регистъра за публичните дружества, воден от КФН с решение № 87 -
ПД от 16 януари 2008 г.
Към 31.12.2024 г. Дружеството е със седалище в гр. София и адрес на управление, както
следва: гр. София 1784, р-н Младост, бул. Цариградско шосе No 139.
Пи Ар Си няма дъщерни дружества и не принадлежи към икономическа група.
1.2 Капитал и акционери
Към 31.12.2024 г. регистрираният капитал на Дружеството е в размер на 19 692 450 лв.,
разпределен в 1 969 245 броя безналични поименни акции с номинал 10 лв. всяка една. Към
31.12.2024 г. акционери в Дружеството са:
Акционер
Брой притежавани
акции
Процент от
капитала
Алекси Попов..................................................................................
728 592
37.00%
Ренета Стефанова Райчева .............................................................
239 864
12.18%
София Райчева Райчева ..................................................................
242 864
12.33%
Георги Райчев Райчев .....................................................................
245 864
12.49%
Тодор Рогачев .................................................................................
344 513
17.49%
Константин Попов ..........................................................................
96 122
4,88%
Елка Каменова- Цанкова ................................................................
71 426
3.63%
Общо ..............................................................................................
1 969 245
100,00%
5
1.3 Съвет на директорите. Персонал
Пи Ар Си се управлява от съвет на директорите („Съвет на директорите“), който към
31.12.2024 г. е в следния състав:
• ................................................. Алекси
Младенов Попов
Председател на Съвета на
директорите и Изпълнителен
директор
• ................................................. Елка
Николова Каменова -Цанкова
Член на Съвета на директорите
• ................................................. Нели
Денчева Димова
Независим член на Съвета на
директорите
Персоналът на Дружеството се състои от 4 лица и включва членовете на Съвета на
директорите, изпълняващи функцията си въз основа на договори за управление и контрол, както и
Директора за връзки с инвеститорите, назначен по трудов договор на 4-часов работен ден.
ІІ. ПРЕГЛЕД НА ДЕЙНОСТТА И ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ.
ОСНОВНИ РИСКОВЕ
2.1 Развитие на дейността
Предметът на дейност на Пи Ар Си е: набиране на средства чрез издаване на ценни книжа и
инвестиране на набраните парични средства в недвижими имоти посредством покупка на правото
на собственост и други вещни права върху недвижими имоти, извършване на строежи и
подобрения, с цел предоставянето им за управление, отдаване под наем, лизинг или аренда и/или
продажбата им, както и извършване на други търговски дейности, пряко свързани с
осъществяването на посочените по-горе дейности.
Дейността на Пи Ар Си се реализира в следните основни насоки:
2.1.1 Придобиване и продажба на недвижими имоти
През 2024 г. Дружеството не е придобивало недвижими имоти и не е продавало собствени
недвижими имоти.
2.1.2. Извършване на ремонти и подобрения в притежаваните от Дружеството
недвижими имоти
В таблицата по-долу се съдържа информация за притежаваните от Дружеството имоти и
стойността на извършените ремонти и подобрения върху тях през 2024 г.
Вид и местонахождение на имота
(1)
Ремонти и
подобрения
2024 г.
(лв)
Гр. София, ж.к. Дружба 1,ул. „Илия Бешков” № 12
2 051.69
Гр. София, бул. „Цариградско шосе” № 139
21 245.69
Гр. София, бул. „Цариградско шосе” № 139 (нов корпус)
604
Гр. София, бул. „Джеймс Баучер” № 51
0
Гр. Пловдив,бул. „С. Петербург” № 48 ТЦ „Аркадия”
814.80
Гр. Благоевград, бул. „Кирил и Методий” № 5
0
Гр. Стара Загора бул. „Цар Симеон Велики” № 45
0
Курортен комплекс Слънчев бряг – запад
0
6
Гр. Варна, ул. „Ян Палах” № 10 ТЦ „Ян Палах”
4 383.11
Гр. Ловеч, ул. „Търговска” № 45„Ловеч Сити Център”
159 725.68
(1) Всички имоти са придобити в завършен вид и са въведени в експлоатация
2.1.3 Експлоатация на недвижими имоти
През 2024 г. Дружеството продължи да експлоатира закупените от него недвижими имоти
чрез отдаването им под наем на трети лица. Всички притежавани от Дружеството недвижими
имоти са отдадени под наем.
Таблицата по-долу съдържа информация за процента отдадена площ под наем на имотите,
собственост на Дружеството.
Вид и местонахождение на имота
(1)
Отдаден под
наем
(%)
Търговско-административна сграда - гр. София, ж.к. Дружба 1, ул. „Илия Бешков” № 12 .................
80
Търговско-административна сграда - гр. София, бул. „Цариградско шосе” №139 ...............................
100
Офис сграда - гр. София, бул. „Цариградско шосе” № 139 (нов корпус) ...............................................
100
Търговски обект - гр. София, бул. „Джеймс Баучер” № 51 .....................................................................
100
Търговско-административна сграда - гр. Пловдив, бул. „С. Петербург” № 48, ТЦ Аркадия ..............
100
Търговски обект - гр. Благоевград, бул. „Кирил и Методий” № 5 ..........................................................
100
Търговски обект - гр. Стара Загора, бул. „Цар Симеон Велики” № 45 ..................................................
100
Търговски обект - Курортен комплекс Слънчев бряг – запад ................................................................
100
Търговски обект - гр. Варна, ул. „Ян Палах” № 10 ТЦ „Ян Палах” .......................................................
100
Търговски обект - гр. Ловеч, ул. „Търговска” № 45, Ловеч сити цнтър ................................................
97
За отчетния период – календарната 2024 г. Дружеството има неплатени вземания от наеми
на стойност 733 454 лева.
Относителният дял на активите, отдадени за ползване срещу заплащане (при условията на
договор за наем), спрямо общия размер на инвестициите в недвижими имоти е 97.74%.
Относителният дял на неплатените просрочени вземания над 15 дни спрямо общата
стойност на вземанията, произтичащи от всички сключени от Дружеството договори е 57,43 %.
2.2 Резултати от дейността
2.2.1 Финансов резултат
В резултат на осъществената стопанска дейност през 2024 г. Пи Ар Си отчете финансов
резултат – нетна печалба в размер на 1 874 хил. лв. (нетна печалба за 2023 г.: 2 302 хил.лв).
2.2.2 Приходи от продажби
Печалбата на Дружеството за 2024 г. е формирана в резултат на реализираните приходи от:
• наеми в размер на 2 572 хил. лв.
• префактуриране на такса битови отпадъци в размер на 117 хил. лв.
• приходи от преоценка на инвестиционни имоти в размер на 0 хил. лв.
• Други приходи в размер на 12хил. лв.
Общо приходите от дейността на Дружеството за 2024 г. са в размер на 2 700хил.лв., което
показва намаление спрямо регистрираните към 31.12.2023 г. общо приходи от дейността на
стойност 3 099 хил.лв.
7
През 2024 г. Дружеството продължи да се стреми да удовлетворява исканията, отправяни
от страна на наемателите за намаляване на месечните наеми, като удължи сроковете на вече
договорени отстъпки. През изминалата година приоритет на Дружеството отново беше да запази
съществуващите наематели, с които има договорни отношения и да привлече нови.
2.2.3 Разходи за дейността
Общо разходите за основната дейност на Дружеството за 2024 г. са в размер на 826 хил.лв.,
което показва ръст спрямо тази категория разходи на Дружеството през 2023 г., които са били в
размер на 797 хил. лв.
Таблицата по-долу представя разходите за основната дейност по елементи.
Разходи за материали ..................................................................................................................................
21 хил. лв.
Разходи за външни услуги ...........................................................................................................................
89 хил. лв.
Разходи за амортизации ...............................................................................................................................
15 хил. лв.
Разходи за възнаграждения..........................................................................................................................
124 хил. лв.
Разходи за осигуровки..................................................................................................................................
12 хил. лв.
Други .............................................................................................................................................................
562 хил. лв.
Финансови разходи…………………………………………………………………………………..
3 хил. лв.
Общо ………………………………………………………………………………………………
826 хил. лв
2.3 Преглед на финансовото състояние
Към 31 декември 2024 г. основният капитал на Пи Ар Си възлиза на 19 692 хил. лв.
Към края на финансовата година стойността на активите на Дружеството достига 30 880
хил. лв (към 31 декември 2023 г.: 30 660 хил. лв). Това увеличение се дължи основно на нарастване
на стойността на инвестиционните имоти в следствие на направената годишна преоценка.
Пасивите на Дружеството се състоят от собствен капитал в размер на 30 761 хил. лв.,
задължения към доставчици и клиенти 62 хил. лв, данъчни задължения в размер на 46 хил. лв и
задължения към персонала и към социално осигуряване 11 хил.лв.
2.4 Основни рискове пред които е изправено Дружеството
От значение за дейността на Дружеството са:
• успеваемостта по събирането на наемите;
• задържане на запълняемостта и намиране на нови наематели до пълното запълване на
площите на притежаваните недвижими имоти;
• намиране на нови атрактивни имоти, които да бъдат придобито от Дружеството с цел
експлоатация и акумулиране на приходи.
Като дружество, създадено да инвестира в недвижими имоти, дейността на Пи Ар Си носи
рисковете, характерни за основните активи, в които се инвестират финансовите ресурси. Въпреки,
че инвестирането в недвижими имоти е сред най-консервативните и нискорискови по своя
характер, съществуват рискове, относими към този вид инвестиции.
По-долу са посочени по-важните рискови фактори, които могат да повлияят
неблагоприятно върху дейността на Дружеството. Първи посочваме специфичните рискове, които
намират проявление и са свързани с конкретната сфера на дейност на Дружеството, след което и
общите (систематични) рискове, които могат да окажат влияние върху дейността му.
8
Специфични рискове
Достъп до източници и цена на финансиране
Разработването и изпълнението на инвестиционни проекти на Дружеството в известна
степен е зависимо от външно финансиране. Възможностите за бърз достъп до кредитен ресурс на
приемлива цена (лихвени проценти по кредитите) пряко ще рефлектира върху възвръщаемостта на
направените инвестиции, съответно върху размера на годишната печалба на Дружеството и
доходите на акционерите.
Слаба ликвидност на инвестициите в недвижими имоти
Инвестициите в недвижими имоти са едни от най-слабо ликвидните активи, като
продажбата им е свързана с продължителни периоди от време и високи транзакционни разходи.
Управлението на този вид риск може да бъде осъществено само на база оптимизиране на
капиталовата структура на Дружеството, чрез използване на механизмите на дълговото
финансиране, както и чрез хеджиране на риска чрез поддържане на многократно по-ликвидните
финансови активи.
Риск при изграждане на недвижими имоти
При наемане на строителни компании, които да изградят недвижими имоти, за
Дружеството съществуват следните рискове: да не бъде извършено изграждането на имота с
необходимото качество; да не бъдат спазени определените в договора срокове; изграждането да
не бъде осъществено в рамките на определените разходни норми.
Неблагоприятни изменения на пазарните цени
При закупуване на недвижим имот, с цел отдаване под наем за Дружеството съществува
риск от недостатъчно задоволителна възвръщаемост на инвестираните средства.
Други специфични рискове за дейността на Дружеството са зависимост от наемателите на
недвижимите имоти и тяхното финансово състояние, повишаване на застрахователните премии,
непокрити от застраховка загуби.
Общи рискове
Политически риск
Политическият риск е вероятността от смяна на правителството или от внезапна промяна в
неговата политика, от възникване на външно- или вътрешнополитически сътресения и
неблагоприятни промени в европейското и/или националното законодателство, в резултат на което
средата, в която оперират местните стопански субекти да се промени негативно, a инвеститорите
да понесат загуби.
Понастоящем е налице политическа нестабилност както в Европа, така и в България.
Продължаващата война в Украйна увеличава несигурността както в хуманитарен, така и в
икономически аспект. Неясно е бъдещето на Европейския съюз, който вероятно ще премине в
режим на „няколко скорости“, което може да създаде трудности пред България. У нас не е ясно
дали скоро няма да се озовем пред прага на поредни предсрочни парламентарни избори. В тази
нестабилна външна и вътрешна обстановка редица анализатори отчитат нарастване на рисковете
пред бизнеса и инвеститорите като цяло и в частност и пред Дружеството.
Инфлационен риск
9
Инфлационният риск представлява всеобщо повишаване на цените, при което парите се
обезценяват и съществува вероятност от понасяне на загуба от домакинствата и фирмите поради
намаление на покупателната способност на местната валута. През последните години в Република
България инфлационните процеси са сравнително овладени. Въпреки положителните тенденции,
произтичащи от условията на валутен борд и поддържането на рестриктивна фискална политика,
касаещи изменението на индекса на инфлацията, отвореността на българската икономика,
зависимостта ѝ от енергийни източници и фиксирания курс на българския лев към еврото е налице
растяща инфлация през цялата година. С нарастване на инфлацията в страната, реалната
доходност от инвестицията може да спадне в резултат на повишаване на общото ценово равнище.
Лихвен риск
Лихвеният риск би могъл да засегне негативно Дружеството в случай, че ползва
финансиране, при евентуално повишаване на лихвените проценти по кредитите, тъй като
разходите за лихви по ползваното дългово финансиране ще се увеличат, а това би имало
неблагоприятно отражение върху ликвидността и финансовите му резултати.
Валутен риск
Експозицията към валутния риск представлява зависимостта и ефектите от изменението на
валутните курсове. Систематичният валутен риск е вероятността от евентуална промяна на
валутния режим на страната (валутен борд), което би довело или до обезценяване на лева или до
поскъпване на лева спрямо чуждестранните валути. Валутният риск ще има влияния върху
компании, имащи пазарни дялове, плащанията на които се извършват във валута, различна от лева
и еврото.
Фиксираният курс на лева към еврото не елиминира за българската валута риска от
неблагоприятни движения на курса на еврото спрямо другите основни валути (щатски долар,
британски паунд, швейцарски франк) на международните финансови пазари.
Ликвиден риск
Проблемите, свързани с ликвидния риск, могат да бъдат характеризирани като потребност
от средства за заплащане на текущи разходи на Дружеството или за покриване на настоящи,
изискуеми към момента задължения. Рискът от липса на ликвидни средства за изпълнение на
целите на Пи Ар Си произтича и от спецификата на инвестиционния портфейл на Дружеството.
Управлението на този вид риск може да бъде осъществено посредством диверсифициране на
портфейла на дружеството и на база оптимизиране на капиталовата структура на дружеството чрез
използване на механизмите на дълговото финансиране.
Към датата на изготвяне на настоящия документ, Пи Ар Си не е изложено на ликвиден
риск, тъй като разполага с достатъчно средства за покриване на задълженията си.
III. ОСНОВНИ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА РЕЗУЛТАТИТЕ ОТ
ДЕЙНОСТТА
В таблицата по-долу са представени основни пера от финансовите отчети за 2024 г. и 2023
г. на Дружеството (показатели), както и коефициенти за рентабилност, ликвидност и финансова
автономност.
Показатели
№
Показатели
2024 г.
2023 г.
Разлика
Стойност
Стойност
Стойност
%
1
Нетекущи активи /общо/
30 096
29 440
656
2%
2
Краткотрайни активи /общо/ в т.ч.
784
720
64
9%
5
Краткосрочни вземания
748
697
51
10
7
Парични средства
31
16
15
94%
8
Обща сума на активите
30 880
30 660
220
1%
9
Собствен капитал
30 761
30 535
226
1%
10
Финансов резултат
1 874
2 302
(428)
-19%
11
Дългострочни пасиви
-
-
-
12
Краткосрочни пасиви
119
125
(6)
-5%
13
Обща сума на пасивите
30 880
30 660
220
1%
14
Приходи общо
2 700
3 099
(399)
-13%
15
Приходи от продажби
2 700
2 628
72
3%
16
Разходи общо
823
797
26
3%
Коефициенти
№
Коефициенти
2024 г.
2023 г.
Разлика
Стойност
Стойност
Стойност
%
Рентабилност:
1
На собствения капитал
0.06
0.08
-0.01
-0.19
2
На активите
0.06
0.08
(0.01)
-19%
3
На пасивите
0.06
0.08
(0.01)
-19%
4
На приходите от продажби
0.69
0.88
(0.18)
-21%
Ефективност:
5
На разходите
3.28
3.89
(0.61)
-16%
6
На приходите
0.30
0.26
0.05
19%
Ликвидност:
7
Обща ликвидност
6.59
5.76
0.83
14%
8
Бърза ликвидност
6.59
5.76
0.83
14%
10
Абсолютна ликвидност
0.26
0.13
0.13
104%
Финансова автономност:
11
Финансова автономност
1.00
1.00
0.00
0%
12
Задлъжнялост
1.00
1.00
(0.00)
0%
IV. ВАЖНИ СЪБИТИЯ, НАСТЪПИЛИ СЛЕД ДАТАТА НА
СЪСТАВЯНЕ НА ГОДИШНИЯ ФИНАНСОВ ОТЧЕТ
Към момента на съставяне на настоящия Доклад за дейността за 2024 г. няма важни
събития, които да са настъпили след датата, към която е съставен годишният финансов отчет.
Всяка важна за Дружеството информация е била надлежно оповестявана до КФН, БФБ и
обществеността по предвидения нормативен ред.
V. НАСТОЯЩИ ТЕНДЕНЦИИ И ВЕРОЯТНО БЪДЕЩО
РАЗВИТИЕ
Инвестиционните цели на Дружеството са обусловени от установената стратегия за
развитие на дейността и приетите инвестиционна програма и Устав.
През 2025 г. ръководството на Пи Ар Си ще продължи да полага усилия за реализация на
инвестиционната си стратегия, като ще се стреми да повиши рентабилността на извършваната
дейност. През настоящата 2025 г. усилията на Дружеството ще бъдат концентрирани в посока
увеличение на доходността от основната му дейност. Основна цел е постигане на стабилно
подобрение в рамките на следващата година чрез отдаване под наем на малкия процент незаети
площи в инвестиционните обекти собственост на Дружеството, което ще повиши приходите от
наем и респективно ще доведе до по-висок годишен доход за всеки акционер. За периода
11
Дружеството не планира придобиване на нови активи, както и реновиране на някои от
притежаваните недвижими имоти с цел последваща продажба.
VI. ДРУГИ ДАННИ ПО ЧЛ. 39 ОТ ЗАКОНА ЗА
СЧЕТОВОДСТВОТО
6.1 Научноизследователска и развойна дейност
Поради специфичния предмет на дейност Пи Ар Си не осъществява научни изследвания и
разработки.
6.2 Информация за собствени акции съгласно чл. 187д от Търговския закон
През 2024 г. не са придобивани и не са прехвърляни собствени акции от Пи Ар Си.
Дружеството не притежава собствени акции.
6.3. Клонове
Дружеството няма регистрирани клонове.
6.4. Използване на финансови инструменти
През отчетния период Дружеството не е използвало финансови инструменти.
6.5. Основни нематериални ресурси
През отчетния период Дружеството няма нематериални ресурси по смисъла на §1, т. 37 от
Допълнителните разпоредби на Закона за счетоводството, а именно ресурси без физическа
субстанция, от които основно да зависи бизнес моделът на Дружеството и които да са източник на
създаване на стойност за Дружеството.
VII. ДЕКЛАРАЦИЯ ЗА КОРПОРАТИВНО УПРАВЛЕНИЕ
Настоящият раздел съдържа информацията, изискуема съгласно чл. 100н, ал. 8 от
ЗППЦК.
7.1 Спазване на Националния кодекс за корпоративно управление
Съветът на директорите на Пи Ар Си в своята дейност спазва Национален кодекс за
корпоративно управление, приет през октомври 2007, изменен през февруари 2013 г., април 2016 г.
и юли 2021 г. („Кодекса“), като гаранция за балансирани отношения между ръководния орган на
дружеството, неговите акционери и всички заинтересовани страни.
Добрите практики за корпоративно управление заложени в Кодекса допринасят за
постигане на устойчив растеж и прозрачност в отношения с всички заинтересовани страни.
Пи Ар Си се управлява от едностепенна система на управление – от Съвет на директорите в
състав от три до седем члена, които към датата на декларацията са трима на брой, единият от
които е независим член съгласно законовите изисквания.
За нуждите на Дружеството и в съответствие със законовите изисквания, Общото събрание
на акционерите („ОСА“) е избрало Одитен комитет в състав Рада Георгиева Ангелова, Светла
Цонева Тачева и Елка Николова Каменова-Цанкова.
12
Пи Ар Си има приета политика за възнагражденията на Съвета на директорите, одобрена и
приета от ОСА. Размерът и структурата на възнагражденията се определят също от ОСА, като то
се състои от основно възнаграждение и допълнителни стимули.
Доброто корпоративно управление поставя пред Съвета на директорите основни цели,
които да следва в интерес на Дружеството. Тези цели са:
• Да осигури на своите акционери запазване и нарастване на стойността на инвестициите
им, чрез реализиране на стабилен доход при минимален риск.
• Да защити правата на акционерите и да обезпечи равнопоставеното им третиране,
независимо от броя на притежаваните акции.
• Да осигури своевременно и точно разкриване на изискуемата по закон информация,
свързана с дейността на Дружеството
• Да осигури прозрачност на управлението на Дружеството.
През годините, включително и през 2024 г., Дружеството не е срещало трудности в
изпълнението на заложените в Кодекса правила и процедури. Дружеството стриктно е спазвало
законово установените правила и е разкривало информация в сроковете, изискуеми по закон.
Точното прилагане на принципите за добро корпоративно управление през 2024 г. бе от
съществено значение за цялостния процес на управление на Дружеството и допринесе за
изграждането и развитието на управленската политика през изминалия отчетен период.
7.2 Отклонение от някои стандарти на Кодекса и причини за това
Кодексът се прилага на основата на принципа „Спазвай или обяснявай”. Това означава, че
дружествата спазват Кодекса, а в случай на отклонение ръководството следва да изясни причините
за това. В тази връзка Пи Ар Си представя следната информация.
• Точка 3.3 от Кодекса. Кодексът препоръчва председателят на съвета на директорите
да бъде независим директор. Председателят на Съвета на директорите на Пи Ар Си не
е независим директор, а е едновременно с това и изпълнителен директор и акционер в
Дружеството. За този управленски модел е дадено съгласието на всички настоящи
акционери на Дружеството, като гаранция за по-висока заинтересованост и
отговорност при неговото управление.
• Точки 3.6 и 3.7 от Кодекса. В устава на Дружеството няма ограничение относно броя
на дружествата, в които членовете на Съвета на директорите на Пи Ар Си могат да
заемат ръководни позиции, както и относно броя последователни мандати за
независимите членове. С оглед на концентрирания и принципно постоянен
акционерен състав на Дружеството (относно акционерите на Дружеството вж. т. 1.2 от
Доклада), както и изградилите се добри професионални отношения между
собственици и мениджъри, общото събрание на акционерите е преценило, че на
настоящия етап не се налага в устава на Дружеството да се въвежда подобно
ограничение. Акционерите са преценили, че с оглед спецификата на Дружеството по-
подходяща е конкретната преценка, вместо абстрактното ограничение на устава на
дейността на членовете на Съвета на директорите извън Дружеството, както и на
периода на заемане на длъжността на независимия директор.
• Точка 23.4.2 от Кодекса. Секция, в която да се съдържат единствено правата на
акционерите, не се поддържа на интернет страницата на Пи Ар Си. Такава
информация се съдържа в меню “Информация за инвеститорите“, в отделните секции,
касаещи общите събрания (правото им на сведения, на участие), както и секцията
относно вътрешните актове на Дружеството (където е публикуван уставът на
Дружеството, регламентиращ правата на акционерите и правилата за свикване и
13
провеждане на общо събрание на акционерите). С оглед на концентрирания и
непроменен акционерен състав на Дружеството през отчетния период (относно
акционерите на Дружеството вж т. 1.2 от Доклада), които познават настоящата
структура на интернет страницата на Дружеството и я ползват успешно, Съветът на
директорите счита, че към настоящия момент няма необходимост за нейната
реконструкция.
• Точка 41 от Кодекса. Съветът на директорите на Пи Ар Си не е разработил конкретни
правила за отчитане интересите на заинтересованите лица. С оглед на спецификата на
Дружеството, в частност ограничения му мащаб на дейност и минималния персонал
подобни правила не биха имали реално приложение.
7.3 Системи за вътрешен контрол и управление на риска и финансово отчитане
Описание на основните характеристики на системите за вътрешен контрол и
управлението на риска във връзка с процеса на финансово отчитане от Дружеството
Системата за вътрешен контрол съответства на стандартите, определени от Съвета на
директорите на Дружеството. Ефективността на системата за вътрешен контрол позволява
навременното изготвяне и публикуване на уведомления за финансовото състояние, шестмесечни и
годишни финансови отчети в КФН, БФБ и медията Инвестор.БГ в законоустановения срок,
съдържащи пълни и достоверни данни за дейността на Дружеството. Одитният комитет
потвърждава, че през съответния отчетен период системата за финансово отчитане на
Дружеството e адекватна и представя достоверно финансовото състояние на Дружеството, както и
че системата за вътрешен контрол позволява ефективно управление на финансовите ресурси на
Дружеството.
Одитният комитет на Дружеството осъществява ефективен контрол на рисковете чрез
прилагане на системата за тяхното ранно прогнозиране, идентифициране и контролиране (относно
рисковете, пред които е изправено дружеството, вж 2.4 от Доклада по-горе). Одитният комитет
работи за постигане на основната си цел – осигуряване на максимална възвращаемост на
инвестициите в капитала от страна на акционерите, стараейки се да запази оптимално
съотношение между инвестиционен риск и очакваната доходност от инвестициите.
7.4 Информация съгласно Директива 2004/25/ЕО
Информация по член 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива 2004/25/ЕО
на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за
поглъщане
7.4.1 Значими преки или косвени акционерни участия (включително косвени
акционерни участия чрез пирамидални структури и кръстосани акционерни участия) по
смисъла на член 85 от Директива 2001/34/ЕО
Моля вижте информацията за акционерите в т. 3.1 от настоящия Доклад.
7.4.2 Притежателите на всички ценни книжа със специални права на контрол и
описание на тези права
Не са налице такива.
7.4.3 Всички ограничения върху правата на глас, като например ограничения върху
правата на глас на притежателите на определен процент или брой гласове, крайни срокове
за упражняване на правата на глас или системи, посредством които чрез сътрудничество с
14
дружеството финансовите права, предоставени на ценните книжа, са отделени от
притежаването на ценните книжа
Не са налице такива.
7.4.4 Правилата, с които се регулира назначаването или смяната на членове на съвета
и внасянето на изменения в учредителния договор
Правила за назначаване и смяна на членовете на Съвета на директорите
Съгласно Търговския закон, акционерните дружества могат да имат едностепенна или
двустепенна система на управление. Системата, която е приложима за Пи Ар Си, съгласно чл. 10,
ал. 1 от ЗДСИЦДС, е едностепенната – дружеството има съвет на директорите. Съветът на
директорите е постоянно действащ колективен орган за управление и представителство на
Дружеството. Той взема решения по всички въпроси, свързани с дейността на Дружеството, с
изключение на тези, които съгласно действащото законодателство и устава на дружеството са от
изключителната компетентност на ОСА.
Членовете на Съвета на директорите се избират и освобождават от ОСА на Дружеството –
чл. 221, т. 4 от Търговския закон, респ. чл. 30, т. 4 от Устава на Дружеството. За това се прилагат
общите правила за свикване, провеждане и вземане на решения от ОСА, предвидени в Търговския
закон и Устава на Дружеството. ОСА определя и възнаграждението на членовете на Съвета на
директорите, включително правото им да получат част от печалбата на Дружеството, както и да
придобият акции и облигации на Дружеството – чл. 30, т. 5 от Устава на Дружеството.
Съгласно чл. 233 от Търговския закон, вр. с чл. 39, ал. 2 от Устава на Дружеството
членовете на Съвета на директорите се избират за срок от 5 години, като те могат да бъдат
преизбирани без ограничение. Разпоредбата на чл. 39, ал. 1 от Устава на Дружеството, предвижда,
че при едностепенната система Съветът на директорите се състои най-малко от три, но не повече
от седем лица.
След изтичане на мандата им членовете на Съвета на Директорите продължават да
изпълняват своите функции до освобождаването им от ОСА и съответно избирането на други
членове на тяхно място. Решенията на ОСА относно избор и освобождаване на членове на Съвета
на директорите имат действие от вписването им в Търговския регистър.
Членове на Съвета на директорите могат да бъдат дееспособни физически лица. Член може
да бъде и юридическо лице. В този случай юридическото лице определя представител за
изпълнение на задълженията му в съвета. Юридическото лице е солидарно и неограничено
отговорно заедно с останалите членове на Съвета за задълженията, произтичащи от действията на
неговия представител (чл. 234, ал. 1 от Търговския закон, вр. с чл. 40, ал. 5 от Устава на
Дружеството). Най-малко една трета от членовете на Съвета на директорите трябва да бъдат
независими лица (чл. 116а, ал. 2 от ЗППЦК, вр. с чл. 40, ал. 6 от Устава на Дружеството).
Член на Съвета на директорите може да поиска да бъде заличен от търговския регистър с
писмено уведомление до Дружеството. В срок до 6 месеца след получаване на уведомлението
Дружеството трябва да заяви за вписване освобождаването му в търговския регистър. Ако
Дружеството не направи това, заинтересуваният член на съвета може сам да заяви за вписване
това обстоятелство, което се вписва, независимо дали на негово място е избрано друго лице.
Съгласно новия ЗДСИЦДС, промяна в членовете на Съвета на директорите или
прокуристите (ако такива са назначени) ще се допуска само след одобрение на КФН.
Правила за изменения в Устава на Дружеството
15
Изменянето и допълването на устава на Дружеството се извършва от ОСА – чл. 221, т. 1 от
Търговския закон и чл. 30, т. 1 от Устава на Дружеството. Нужно е решенията за извършване на
изменения и допълнения в Устава да бъдат взети с мнозинство от две трети от акционерите с
право на глас, присъстващи на ОСА. Освен това, съгласно разпоредбите на специалното
законодателство, регулиращо дейността на Дружестмото, промяна в Устава се допуска, ако е
налице одобрение от КФН.
Уставът се представя в Търговския регистър и се обявява след представяне на одобрението
на КФН. При изменение или допълнение на устава в Търговския регистър се представя за
обявяване препис от устава с измененията към съответната дата, заверен от лицето или от лицата,
представляващи дружеството – чл. 174, ал. 4 от Търговския закон.
7.4.5 Правомощията на членовете на съвета, и по-специално правото да се емитират
или изкупуват обратно акции
Съветът на директорите е постоянно действащ колективен орган на управление и
представителство на Дружеството, който осъществява правомощията си под контрола на Общото
събрание на акционерите. Съветът на директорите осъществява дейността си съобразно закона,
устава на Дружеството и решенията на общото събрание. Съветът на директорите взема решения
по всички въпроси, които не са от изключителната компетентност на ОСА. Съветът на
директорите се отчита за дейността си пред ОСА.
На основание чл. 196 от Търговския закон, с ал. 4 на чл. 21 от Устава, приета с решение на
ОСА от 28 юни 2016 г., Съветът на директорите е овластен да взема решения за увеличаване на
капитала на Дружеството чрез издаване на нови акции. Овластяването е за срок до пет години от
вписване на изменението на Устава в търговския регистър и е до достигане на общ номинален
размер от 50 000 000 (петдесет милиона) лева, като увеличението на капитала може да се извърши
чрез издаване на нови обикновени и/или привилегировани акции. Срокът на овластяването е
изтекъл, поради което Съветът на директорите не може да взема решения за увеличаване на
капитала, без съответна промяна в Устава на Дружеството.
Съветът на директорите не е овластен да приема решения за обратно изкупуване на акции.
Взимането на такова решение е от изключителната компетентност на ОСА. Дружеството може да
изкупува обратно акциите си при спазване на разпоредбите на ЗДСИЦДС, ЗППЦК и Търговския
закон. Съгласно чл. 26, ал. 4 ЗДСИЦДС, Дружеството не може да извършва обратно изкупуване на
акции по реда на чл. 111, ал. 5 ЗППЦК освен в случаите по чл. 18 ЗДСИЦДС (при отказ от
издадения лиценз).
7.5 Състав и функциониране на Съвета на директорите
Състав и функциониране на административните, управителните и надзорните органи и
техните комитети
Съветът на директорите е в състав от три до седем члена, като понастоящем съставът му е
от трима члена, единият от които е независим член съгласно законовите изисквания. Дружеството
има изградена вътрешна организация и лице назначено за Директор за връзка с инвеститорите.
Относно състава на настоящия Съвет на директорите моля вж. т. 1.3 от Доклада.
Съветът на директорите взема решения по всички въпроси, свързани с дейността на
Дружеството, с изключение на тези, които съгласно действащото законодателство и Устава са от
изключителната компетентност на ОСА. Съветът на директорите се събира на редовни заседания
най-малко веднъж на три месеца или на извънредни заседания, свикани от Председателя. Съветът
на директорите може да взима решения, ако присъстват не по-малко от половината от